皇冠体育网1月15日:管理层再度放大招 A股将迎一场“血战”

2019-01-15 11:54:42来源:皇冠体育网作者:小思

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  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】无。

  周一两市开盘不久后,新疆交建带次新股高开低走,影响市场人气,5G、特高压等前期强势板块回落,大盘逐步震荡走低,尽管煤炭钢铁权重板块稍显强势,但上涨力度不够,未能带大盘反弹。截至收盘,沪指报 2535 点,跌 0.71%;深成指报 7409 点,跌 0.87%;创业板指报 1246 点,跌 1.23%。两市成交较前一交易缩量个股涨停 45 家,跌停 15 家。板块方面,钢铁、氢燃料电池、煤炭导等板块涨幅居前,次新股、半导体、国防军工等板块跌幅居前。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1901 跌 0.78%,报 3070.8 点,升水 3.02点。上证 50 股指期货主力合约 IH1901 跌 0.88%,报 2332.8 点,升水 1.66点。中证 500 股指期货主力合约 IC1901 跌 0.42%,报 4290.2 点,升水 3.65点。

  沪股通资金净流出 11.01 亿元,深股通资金净流出 3.88 亿元,北向资金净流出 14.89 亿元;南向资金流出 0.9 亿元。

  截至 01 月 13 日,上交所融资余额报 4603.24 亿元,较前一交易日减少12.09 亿元;深交所融资余额报 2869.21 亿元,较前一交易日减少 5.47 亿元;两市合计 7472.45 亿元,较前一交易日减少 17.56 亿元。

  财经要闻

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  欧洲主要股指多数收跌

  宏观点评:向长期趋势收敛的世界经济——2019-2025年世界经济展望

  2017年,全球经济不管是发达国家还是发展中国家全面复苏,2018年美国经济形势良好,但是受贸易摩擦等因素影响,中国等其他国家经济增速下降,世界经济增速未能进一步上升,预计增速为3.7%,持平2017年。2018年世界经济增速可能是此轮经济周期的顶点。2019年之后美国积极财政政策对经济的拉动效应可能减弱,民主党控制下的众议院可能会使特朗普进一步刺激经济的政策难以实施,美国经济由过热向均衡收敛的速度将会加快。虽然美联储加息进程或将放缓,但仍有一定的加息空间,美联储未来仍将加息,会令有效需求或将收缩,进而拉低实际经济增速,2018年美国经济增速可能是这轮经济周期的顶点,此后将有所回落。长期来看,在人工智能等新技术、减税、再工业化等拉动下,潜在经济增速可能逐步上升,而潜在经济增速决定了美国经济的长期供给能力,这有利于提高美国长期经济增速;然后受制于老龄化、减税效应减弱,在十四五期间后半段会再次下滑。整体上,预计2019-2025年美国潜在经济增速约为2%,高于2008-2018年的1.5%。

  受结构性因素差异的影响,欧洲经济长期弱于美国,但从经济周期角度来看,欧洲产出缺口仍为正,经济处于繁荣阶段。欧洲央行出台量化宽松政策后,欧洲经济逐渐复苏,欧洲的经济活动在2017年下半年达到峰值后,2018年的复苏步伐明显放缓,在英国脱欧、欧洲政局不稳以及全球贸易局势趋紧的影响下,欧洲经济前景面临的下行风险较大,未来欧洲经济增速或将进一步放缓。

  受国内需求放缓、台风和地震等自然灾害严重影响生产运行,以及全球贸易环境趋紧导致外需减弱等因素的拖累,2018年以来日本经济表现较为疲软,经济增长动能出现放缓迹象。占日本GDP的比重高达60%的私人消费近年来一直处于较为疲弱的状态,同时日本消费者信心指数的持续低迷,消费增长能力和消费信心明显不足。此外,日本的物价水平和经济面临下行风险,尽管物价水平仍维持向2%目标回升的势头,但依旧缺乏动力。展望未来,预计日本经济增速仍将维持低位。

  综合来看,当前主要发达国家实际经济增速高于潜在经济增速,预计十四五时期世界实际经济增速向潜在经济增速收敛,整体增速可能不会太差。当然,还需警惕世界经济风险。随着全球央行相继进入加息周期,金融条件逐渐收紧,全球资本市场的压力加剧,从而对宏观经济活动造成负面影响。此外,地缘政治风险、国内政治局势以及贸易局势趋紧对全球经济前景造成的影响。

  宏观策略

  1、周一两市集体平开后逐渐下行,深成指和创业板指盘中双双跌超1%。早盘大幅高开的次新股逐渐杀跌,新疆交建午后封跌停上演天地板,市场人气萎靡,资金避险情绪升温推高黄金板块,受周末消息面提振,期货概念股早盘有所表现,但热度持续性不佳,周期股当日逆市大涨,但也没能带动市场人气。5G概念股尾盘拉升,东方通信快速崛起封涨停。管理层一再强调市场活跃度,甚至不惜放松管制和行政干预。但目前看除了妖股横行,市场整体交易量并没有回升,说明多数投资者还是在做看客或猜底。

  2、管理层再度放大招,QFII额度由1500亿美元提高到3000亿美元。内资不买进干脆把外资放进来抄底。其实,可以看出来,管理层对股市不活跃有点急了,但这对于A股我觉得是件好事。不管谁来,总是带来了增量资金。但是狼真的来了,你做好准备了吗?我觉得对于个人投资者来讲赚钱越来越难了。今年进入A股的外资机构通过纳入新兴市场的指数产品大概有6000亿人民币增量,外管局新批的额度折合人民币是10000亿人民币增量,加一起外资将进入1.6万亿人民币资金。这是历史上从来没见过的大开放,要知道外资的经验和能力远超过内资机构,A股的江湖将迎来一场“血战”。

  3、后市操作,我们认为狼行千里吃肉,外资可不是你的“解套军”。管理层是希望借助外部的力量改变A股长期散户化的格局。因此,长期看个人投资者将是被消灭的对象,要想不被干掉,就要变得更加成熟,博弈技巧和选股能力必须提高,才具备与狼共舞的条件。当前外资机构利用金融蓝筹打压指数,暗度陈仓低位吸货捡便宜迹象十分明显。另外,境外机构对具有高分红能力,自主研发实力较强的企业十分重视。关注军工保险银行等板块走势。

  今日视点

  医药:我们认为当前市场对4+7带量采购的反应是过激的,对中选价格全国联动速度的预期过于悲观。从上周山东省发布的通过一致性评价药品的挂网价格来看,并未与4+7价格形成联动。这是符合我们前期的判断的,因为带量采购将在医疗体制改革中起巨大作用,为确保成功执行,需要在相对温和安全的环境中进行,因此中选结果不会简单的全国化推广。对于部分激进执行价格联动的省份,我们认为大概率会被叫停。

  传媒:在监管趋严的大背景下,减量提质是游戏行业的未来大趋势行业将逐渐步入规范化发展。建议关注全产业链厂商腾讯控股(0700.HK)以及自主研发能力加强、对游戏内容把握经验丰富的游戏大厂完美世界(002624.SZ)、三七互娱(002555.SZ)、网易(NTES.O)。

  房地产:当前房地产板块市盈率为8.7X,较历史均值折价在64.3%。估值偏低。需求端,城镇化率仍存在上升空间,真实潜在需求旺盛,但由于房价高企,总体有效需求仍然不足;供给端,房地产投资维持高位,房企业绩向好且分化加剧,“去库存”政策及供给侧改革进入新阶段。我们推荐业绩确定性强,资源优势明显,市占率有较大提升空间的万科A(000002)、保利地产(600048)、新城控股(601155)。

  纺织:据国家统计局披露,2018年11月社会消费品零售总额35260亿元,同比名义增长8.1%(扣除价格因素实际增长5.8%),其中服装鞋帽针纺织品类当月同比增长5.5%,去年同期数据为9.5%。服装类社零消费较去年增幅明显趋缓,表明未来趋势仍不明朗,消费仍有一定压力。


  今日预判

  消息面上,中国海关总署公布进出口数据,以美元计价,中国 12 月进口同比增长-7.6%,低于预期的 4.5%,以及前值的 3%;12 月出口同比增长-4.4%,低于预期 2%和前值 5.4%;贸易顺差为 570.6 亿美元。其一,全球贸易环境恶劣,导致国内外企业在四季度前提前补货、供货,三季度进出口数据超预期导致基点较高;其二,全球经济放缓,国内总需求减弱,是目前数据下滑的主要原因。

  前期强势板块次新股和特高压回落,影响市场人气,5G 板块虽然盘中回落后反弹,但也是因为前期资金参与程度较深,总会有所反复,目前龙头股位置过高,还是尽量回避,寻找二三线可补涨品种。

  技术面看,沪指即将抵达下降趋势线又一次回落,成交量没有放大,资金持续进场力度较弱,此线还是有很大的压制作用,KDJ 继续高位回落,今日或会有下探动作,如果市场短期技术性回调,预计幅度不会太大,关注 2510点附近的支撑力度,届时如果放量收中阳线,可继续积极参与波段性反弹

  操作策略:

  控制仓位,切勿盲目加仓,关注新基建(人工智能、工业互联网、物联网、5G、特高压、城际交通等),对于其中低位持续放量的板块可适当参与,已反弹时间较长或处于高位的板块,可等待回落后的轮涨机会。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  皇冠体育网1月15日,据方正证券银河证券华龙证券新时代证券等,仅供参考。


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