皇冠体育网1月17日:宽信用政策可能加速出台 政策预期推动市场反弹

2019-01-17 12:09:30来源:皇冠体育网作者:小思

  今日可申购新股:华致酒行。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:苏州龙杰、华林证券

  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】无。

  周三两市平开,题材股分化,前日领涨的白酒和券商回落拖累指数,科技板块冲高回落,市场平淡异常,全天窄幅震荡。截止下午收盘,沪指报2570点,涨0.00%;深成指报7540点,跌0.09%;创业板指报1267点,涨0.08%。两市成交较前一交易缩量个股跌多涨少,今日涨停37家,跌停8家。行业板块方面,交运、医疗传媒、工业互联网等板块涨幅居前,光学光电、通信设备、白酒、券商等板块跌幅居前。

  沪深300股指期货主力合约IF1901涨0.1%,报3129.4点,升水0.75点。上证50股指期货主力合约IH1901涨0.25%,报2380.2点,贴水1.02点。中证500股指期货主力合约IC1901跌0.13%,报4341.0点,升水4.12点。

  沪股通资金净流入22.46亿元,深股通资金净流入5.51亿元,北向资金净流入近28亿元;南向资金流入13.93亿元。

  截至1月15日,上交所融资余额报4603.38亿元,较前一交易日减少6.09亿元;深交所融资余额报2867.5亿元,减少0.8亿元;两市合计7470.88亿元,减少6.89亿元。

  财经要闻

  《政府工作报告(征求意见稿)》座谈会召开激发市场活力应对下行压力

  工信部信软司将扎实推动智慧城市相关产业健康发展

  全国铁路年货运量超40亿吨

  美股全线收高道指涨逾百点高盛财报靓丽股价涨超9%

  欧洲主要股指涨跌互现银行板块涨幅居前

  宏观:宽信用政策可能加速出台,社融增速或将回升

  12月信贷投放规模超预期,同比多增4956亿元,从信贷结构上看,12月低风险的票据融资投放规模达到3400亿元,同比多增1997亿元,可见11月信贷同比多增主要是票据融资贡献的,更能反映金融机构对实体企业支持力度的企业中长期贷款仅新增约2000亿元。

  宽信用政策可能加速出台,社融增速或将回升:从本月数据来看,尽管银行信贷额度充足,但在信用收缩与年底监管压力下,银行大量投放短期、低风险资产,银行风险偏好依然不高。信用收缩下,社融存量增速延续下行,面对如此高的非标余额,仅仅依靠信贷弥补的话,非标还有很大的收缩空间。央行在12月美联储加息前夕创设TMLF并进行再贷款、再贴现操作,其最大意义在于释放了宽信用的信号,未来更多宽信用政策有待出台,同时,12月PMI跌破荣枯线,四季度出口增速从11.7%大幅回落至4%左右,经济下行压力明显加大,宽信用政策或加速出台:第一,降息是可选项。除了OMO、MLF、再贷款具有降息可能,也存在基准利率调整的可能。第二,进一步推动利率市场化。第三,适度放松非标。第四,依靠积极财政政策稳增长。一是中央政府加杠杆;二是减税降费与基建投资共举。

  宏观策略

  1、周三沪指低开后呈窄幅震荡,盘中白酒、券商股集体跳水,沪指小幅探底,随后有所拉升;早盘在软件股的带动下,创业板指一度冲高。从盘面上看,国产软件、高送转、计算机应用、医药商业、零售等板块涨幅居前。但市场整体热点有所消退,成交量依然没有放大迹象。这说明市场还在一个慢热的过程,正因为钱少,所以不可能连续拉升。只能拉升一天,再打压一天。这样未必是坏事,你只需要知道政策环境有利于上涨就行了。

  2、市场中的热点主要是以炒低价、小盘、科技股为主。尤其超跌低价股的反弹,似乎游资机构对此特别感兴趣。这还是说明市场钱少,原因是经过长达一年的去杠杆调控,多数机构和个人基本都是人活着钱没了,真正实现了财富再分配。很多投资者已经心灰意冷了,要想让市场再度热起来。唯一的方法就是要有赚钱效应,其实银行的存款资金量相当大,高达几十万亿人民币都在账上趴着呢。现在的货币政策仅仅是定向降准根本不够,我们预计春节后管理层将释放大招,具体什么内容我在这里不便透露。

  3、后市操作,本轮反弹的核心推动力就是政策预期,现在预期没变。因此,反弹行情还将向纵深发展。操作上市场人气的调动主要还是靠券商、保险银行等大蓝筹来带动,但当前的资金面决定了大蓝筹盘子大,资金消耗太高。所以只能是脉冲式上涨。而新经济和新兴产业板块,才是主题投资机会。关注:互联网、信息安全、大数据、军工、TMT、传媒等。

  今日视点

  环保:九部委联合印发《建立市场化、多元化生态保护补偿机制行动计划》,推动生态保护补偿机制完善,发展排放权交易市场。引导社会资本投入生态环保产业。将生态优势转化为经济优势,培育壮大绿色环保产业。推荐行业市场空间广阔,运维服务成熟,未来受益于规范化管理的监测行业龙头聚光科技(300203.SZ)以及运营与在建项目规模可观,具有稳定现金流的瀚蓝环境(600323.SH)等,建议关注先河环保(300137.SZ)、伟明环保(603568.SH)、碧水源(300070.SZ)。

  交运:2019年1月11日公安部发布:2018年全国小汽车保有量首次突破2亿辆。我们认为:一是我国小型汽车保有量突破2亿,支撑千人小型汽车保有量逐步提升。与发达国家相比,未来我国千人小型汽车保有量仍有很大的提升空间。二是高速公路车流量中小型汽车占比近八成,宁沪高速、深高速小型汽车交通流量分别占比为71.35%、82.07%。三是千人载客汽车保有量上升,自驾游市场蓬勃发展,助力高速公路客车流量稳定增加。对高速公路收入利润的带来积极影响。重点推荐招商公路(001965.SZ),推荐宁沪高速(600377.SH)、深高速(600548.SH)。

  建筑:地方政府债务规模或将适度增加,持续看好基建投资机会。财政部部长助理许宏才1月15日表示,2019年将适度增加地方政府一般债务规模,较大幅度增加专项债规模。具体规模待全国人大通过后,财政部会把地方政府专项债数额下达给地方,争取今年9月底前各地完成地方专项债的发行。我们认为地方政府债务规模适度增加有利于缓解地方融资平台的偿债压力,从而有利于新项目的推进和落地。政策持续支持基建补短板,信用和货币有望改善,推荐基建投资机会。个股推荐中国铁建、中国交建、中国中铁等。


  今日预判

  受利好传闻影响,金融IT概念股群体早盘大幅高开,但随着恒生电子直接高开回落,导致顶点软件和金证股份封板未遂;前一日领涨的消费类和证券板块冲高回落,科技板块虽然有拉升表现,但似乎被权重拖累,信心不足,全面回落,权重没有接力,仅煤炭有所护盘,那么指数就没有支撑上攻的动能,仅留下题材类的间歇性发挥,而且轮动太快,很难把握,从昨天各利好消息刺激的板块均冲高回落半日游就能览得,或许未来几天都将延续这种态势,还需等待有权重板块持续表现才能带大盘上攻。

  技术面上,昨日收右键十字星,但星型不够长,还不能起到聚集量能再度启动的作用,反而应该警惕为此处是阶段性高点的信号;30 分钟级别多次尝试突破平台未果,高位横盘导致 KDJ 已二次死叉并背离,有技术调整需求;

  日线上看,指数越来越逼近上方重压区,伴随着量能萎缩,显示上攻信心不足,6 天的市场盈亏已经向下。综上,市场若无重大利好,则震荡或回落可能性较大,耐心观察消息面变化。

  操作策略

  如果市场回落修复指标,等逼近 2510 点左右企稳后再择机加仓,若上攻上方压力位,继续提供减仓机会,短线波段操作为主。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  皇冠体育网1月17日,据开源证券银河证券华龙证券新时代证券等,仅供参考。


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