皇冠体育网4月3日:“妖股”盘中再度兴风作浪 短线大盘上涨空间有限

2019-04-03 11:38:04来源:皇冠体育网作者:小思
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  今日可申购新股:天味食品、德方纳米。

  今日可申购可转债:参林转债、未来转债。

  今日可转债上市:苏银转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:北陆药业、一心堂、双箭股份等。

  尽管外盘表现强劲,周二个股活跃度不减,但市场热点转换较快,大盘盘中跌宕起伏,结构分化有所加大。最终,大盘以上涨0.20%收盘,创业板下挫 0.38%,两市总成交量较前一交易日略微减少约 0.53%,这表明热点的不持续,大盘技术性超买,场外资金观望为主,场内资金活跃度不减,市场情绪波动较大,市场信心略显不足。

  量能略微减少,个股活跃度不减,分化也有所加大,当日有 99 家个股涨停,有 4 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 241 家,跌幅超过 5%个股仅 13 家,个股涨跌家数基本持平,当日涨幅居前的为新材料、军工、软件开发、互联网、科创概念等,跌幅居前的为畜牧业、白酒、家电、工业大麻等,市场赚钱效应虽存,亏钱效应也有所加大,机构资金高位套现行为较为严重,低价二线蓝筹股则受到资金青睐,资金加快了调仓步伐,资金不稳定因素加大。量能难以释放,题材依旧活跃,热点不可持续,蓝筹维稳大盘,“八二”现象为主,是周二盘面主要特征。

  从技术上看,周二大盘高开之后,盘中围绕开盘价反复震荡整理,并呈价涨量缩态势(沪市价涨量缩,深市价跌量增)。大盘盘中一度逼近 3200 点,K 线组合为高位阴十字星,由于日线 MACD 指标依旧是顶背离,大盘偏离 5 日线过远,超买依旧严重,加之大盘量价背离的态势,短线大盘技术性回调压力增大,但日线 MACD 指标即将金叉,短线回调空间也有限;

  分时图技术指标显示,5 分钟 SKD 指标底背离,30 分钟 MACD 指标死叉,且 K 线组合为高位“吊颈线”,60 分钟 K 线组合也发出调整信号,60 分钟 SKD 指标死叉,短线大盘盘中波动会加大,盘中调整压力仍存;

  上证 50 价跌量缩,K 线组合为小“吊颈线”,加之短线超买严重,短线技术性调整压力仍在,但日线 MACD 指标金叉,短线回落空间有限;

  创业板价跌量增,加之技术性超买严重,60 分钟 K 线组合发出调整信号,其高位杀跌动力仍较大。综合技术分析,我们认为,短线大盘技术性回调压力增加,盘中震荡也会加大,但回落空间则有限,横盘蓄势整理有望成为短线运行方式。

  财经要闻

  工信部:积极推动产业数字化和数字产业化

  又一批科创板上市申请获受理 半导体成热门行业

  互联网数据服务行业快速增长 产业链公司望受益

  中国将开发世界最大 LNG 运输船 全面提升中国造船业竞争力

  供给受限库存偏低 多地萤石价格创今年反弹新高

  马来西亚即将与中国达成协议 逾千亿高铁项目将重启

  美股收盘涨跌互现 比特币放量暴涨区块链概念股大涨

  欧洲主要股指集体收涨 英国富时 100 指数大涨逾 1%、

  宏观 : 增长已过, , 宽松未满

  外围市场:拐点逐步获得确认 。全球流动性拐点逐步确立,同时增长仍乏善可陈。大类资产价格表明市场核心驱动因素由增长下行向流动性转宽切换,对流动性溢价的追求成为主导资产配置的核心,同时二季度流动性可能的干扰也将左右资产价格的波动。全球景气回落将对国内出口形成持续性压力,同时随着外围货币政策转向,国内调控空间进一步打开。

  内部需求:仍待修复 。库存周期尚未走完的背景下,国内需求整体上仍有待进一步修复。土地市场冷却带给地产投资的压力将进一步加大,地产销售的拐点则还有待进一步予以确认。同时随着基建逐步开工,二季度或成为 19 年基建投资的一个高峰。内生动能上,制造业投资大概率继续受到企业盈利压制而延续向下趋势,而消费也尚缺乏大幅提速的有力支撑

  流动性:宽信用过程继续演进 。外围环境和内部需求均未指向经济修复,但流动性指标预期性更强。结合目前的流动性指标和货币环境,虽然宽信用过程仍在演进,但最坏的时间或已过去,实体经济融资渠道有望初步打通,部分预见性指标有望止跌回升,社融表外部分或将在二季度完成出清,二季度货币环境维持宽松。

  操作策略

  近期,中美陆续公布的 3 月份经济数据远好于市场预期,以美股为代表的外盘与 A 股间形成遥相呼应的良性互动上涨走势,股价强劲上涨,收复之前失地,尤其是 A 股再创本轮行情新高,以原油为代表的大宗商品价格继续震荡盘升,铁矿石价格再度逼近前期高点,之前美长短期期国债收益率倒挂阴霾一扫而光。市场信心重新修复,得益于政策预期的进一步改善,对于中国而言,货币政策提前出现拐点,大幅减税的积极财政政策落实,对于美国而言,年内不再加息,9 月停止缩表,意味着货币政策也将出现拐点。

  除了中美陆续公布的 3 月份经济数据远好于市场预期外,推动高风险市场价格上涨的另一个关键性因素是,今年以来中美贸易谈判进展顺利,近期的消息面表明,中美贸易谈判协议文本推进又有新进展,离协议签署时间窗口越来越近了。做为全球前二大经济体,中美关系的变化决定着全球经济与政治格局的改变,中美经贸关系的改善,彼此若能取消贸易壁垒,对于全球其它经济体而言,可谓是“上帝福音”,尤其是中国经济的探底回升,有望带动全球经济步入新的一轮复苏周期。

  好于市场预期的中美经济数据,不断向深入推进的中美贸易谈判,让全球看到了未来希望,美元重新企稳回升,人民币汇率也未再走弱,市场风险偏好提升,股票、大宗等高风险市场价格走高。可预期的是,由于市场预期还在强化,阶段性时期内,市场风险偏好不会降低,无论是大宗市场,还是股票市场,还会以震荡上行方式运行。由于政策还在释放,经济数据改善,股市估值仍处于底部,减税向上拓展市场估值空间被强化,外资与场外资金还会继续流向 A 股市场,抄底中国仍是资金主流观点。

  今年以来,北上资金正在加速流入 A 股市场,多只个股被“北上资金”爆买,甚至单只个股结构设置,超过了 20%配置上限水平,大族激光就北上资金持股比例超出 28%上限,被暂停深港通买盘。近日,瑞银就公开表示“作为国内第一家 QFII,瑞银对 A 股的投资比例不断提高,目前已经达到上限”;摩根士丹利也表示继续看好 A 股市场,上调沪深 300 指数至 4300 点,意味着 A 股市场还有约 10%上升空间。MSCI 扩大 A 股纳入因子,是外资风险偏好提升的原因所在,满仓抄底中国成为外资共识,A 股市场流动性一段时期内仍会保持充沛,大盘重心继续上移。

  我们认为,无论是中美两国的政策预期,中美经济走势预期,还是中美两国贸易谈判进程,乃至内外资流入给予的市场流动性预期,都有利于 A 股中长期走势,大盘震荡盘升,市场重心上移的趋势确立。但我们也要强调的是,那就是市场短期不确定因素也存在,也会不时扰动地市场神经,尤其是随着大盘逐步向上挺进,市场获利盘的获利回吐压力增大,大股东的大幅减持行为给市场造成的心理压力,市场解套压力,热点仍难切换等等因素,也会不时给市场带来困扰。

  昨市场热点又散乱,前期引领大盘第一轮上涨的“妖股”,盘中一度兴风作浪,但功亏一篑,近期引领大盘的热点股却冲高回落,有些则纷纷打开涨停板。它们的表现让市场神经再紧绷,大盘一度出现快速回落走势。因为“妖股”的再度活跃,一般意味着热点还难以转换,新的可持续性热点难以形成,短线大盘上涨空间有限,技术性调整压力有所增大,横盘蓄势整理将是短线运行方式,这是昨日盘口所要表述的市场语言。

  “妖股”盘中再度兴风作浪,扰动着市场神经,让投资择股的难度有所增大,市场结构风险与机遇都会加大。操作上,调持仓、不追高,坚决分享改革开放 3.0 红利,坚持“金融+科技”两大投资主线,逢低关注金融、新材料、高端制造、人工智能及底部低价二线蓝筹股,坚决回避近期涨幅过高股及二次冲高的“妖股”。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  皇冠体育网4月3日,方正证券川财证券等,仅供参考。


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