医药行业最新市场研究(1月16日)

2019-01-16 10:21:32来源:皇冠体育网作者:乔峰

  新年伊始,机构便频繁地走访上市公司,为开好局起好步奠定基础。据统计,1月上半月机构调研了139家公司。从相关公司所属行业看,医药生物、电子、计算机、机械设备四行业最受机构青睐。而中小创仍然是机构调研的重点,业绩也是关注点。

  上半月机构摸底139股

  新年伊始,机构便频繁地走访上市公司,为开好局起好步奠定基础。据数据统计,2019年1月上半月(1月1日-15日),138家上市公司接受机构的调研。当中,接受了10家以上(含)机构扎堆调研的有45家公司,接受了30家以上(含)机构扎堆抱团调研的也有8家。

  这8家公司分别是联美控股(600167)、中科创达(300496)、新开普(300248)、圆通速递(600233)、高新兴(300098)、阳光电源(300274)、康力电梯(002367)、云南白药(000538),他们在上半月分别接受了85家、59家、53家、46家、37家、35家、31家、30家机构的调研。

  吸引最多机构关注的是联美控股。1月8日,公司举办投资者交流会,吸引了华夏基金、中欧基金、嘉实基金、中金公司、中信证券等在内的85家机构代表参会,2019年以来公司股价上涨11.28%。2018年,联美控股收购了高铁数字媒体运营商兆讯传媒。此次调研中,机构的关注重点是公司的清洁供热和高铁数字媒体两大业务。

  其中,就煤价预期及兆讯传媒后续发展等问题,联美控股董事长苏壮强表示,煤价相对比较稳定,供暖价格不会因为煤价降价。而兆讯传媒跟铁路局签订的都是长期合同且排他,具备资源垄断性。同时该公司具有全国网络优势,站点最多、规模最大,覆盖24亿人次。他预计铁路媒体是黄金时段的起点,最起码五年十年甚至有更长更高的上升期。

  从调研机构的类型来看,券商的调研最为广泛,达到112家,即80.58%的上市公司调研活动有券商参与;基金公司调研77家,位列其后,参与了88.40%的上市公司调研活动;阳光私募调研48家公司,排名第三;以投资稳健见长的保险公司和海外机构分别对27家和23家上市公司进行了调研。

  对于不同的调研机构,业内人士认为其背后的关注点各有不同。券商作为卖方机构,注重从调研中挖掘信息并加工分享给市场;而公私募机构等更注重调研带来的投资机会和直接的交易机会;保险保险资管在当前注重通过调研寻找组合配置的对象;海外机构一直以来都是以长线投资和价值投资见长,其调研轨迹代表着市场上长线和稳定资金的布局思路。

  偏爱医药生物、电子、计算机、机械设备四行业

  从所属行业(申万一级)来看,1月上半月机构调研的139家公司主要集中在电子(13家)、医药生物(13家)、机械设备(13家)、计算机(13家)四行业。此外,通信汽车、农林牧渔、公用事业、电气设备、传媒6个行业中也各有5至10家公司接受了机构的调研,其他行业接受调研的公司不到5家。

  数据显示,1月上半月接受机构调研的13家医药生物公司分别是云南白药、新和成(002001)、恩华药业(002262)、一心堂(002727)、金石东方(300434)、爱尔眼科(300015)、我武生物(300357)、景峰医药(000908)、爱朋医疗(300753)、丽珠集团(000513)、迈瑞医疗(300760)、海普瑞(002399)和南卫股份(603880)。

  对于医药生物行业,机构人士指出“4+7”城市带量采购等行业政策的实施必然会对行业和企业发展产生重要影响,但是人口老龄化和诊疗升级带来的需求是刚性的,整体医药行业仍将保持持续成长。兴业证券表示,当前医药板块估值与2011年底、2012年初比较相近,如果不考虑EPS的调整,药企估值已经和海外低成长的药企一致,市场的恐慌情绪已经反映的较为充分。

  而电子行业在上半月接受机构调研的13家公司分别为海康威视(002415)、木林森(002745)、三环集团(300408)、沪电股份(002463)、顺络电子(002138)、兴森科技(002436)、高德红外(002414)、大族激光(002008)、硕贝德(300322)、南大光电(300346)、利亚德(300296)、和晶科技(300279)、诺德股份(600110)。

  关于电子行业,近日工信部部长苗圩表示将在今年发布5G临时牌照的消息引起市场高度关注。对此民生证券行业认为,“临时牌照”首次提出,体现国家兼顾各个5G参与方的利益,表明国家在加快推进5G商用部署上的决心,另外,“临时牌照”的新提法在加快推进5G建设的同时为后面的潜在改革留下余地。

  在上半月接受机构调研的13家机械设备公司有康力电梯、英维克(002837)、石化机械(000852)、安车检测(300572)、香山股份(002870)、中亚股份(300512)、智能自控(002877)、中核科技(000777)、南兴装备(002757)、智云股份(300097)、杭氧股份(002430)、豫金刚石(300064)、博深工具(002282)。

  川财证券认为,机械设备行业绝大部分子行业都已经进入存量市场阶段、更新需求主导市场行业周期属性强化。经济周期和生产要素成本的快速提高挤压了最终消费能力,当前看大多数传统制造子行业的总量空间承压,未来企业的增长必然要摆脱仅仅主要依靠量的增长,而转变到依靠提升盈利能力上来,未来的传统制造业发展的方向只能是向中高端进行产品升级,向智能制造和工业互联网运营转型以及拥抱新兴制造产业。

  13家在上半月接受机构调研的计算机行业公司是中科创达(300496)、新开普(300248)、石基信息(002153)、新北洋(002376)、润和软件(300339)、美亚柏科(300188)、达实智能(002421)、新大陆(000997)、紫光股份(000938)、东华软件(002065)、中电兴发(002298)、北信源(300352)、深科技(000021)。

  分析人士认为在政策与需求驱动下,计算机板块多个细分领域将迎来高景气,尤其是与宏观经济相关度较小的弱周期、逆周期的细分行业中信建投行业研究指出,目前多方面因素例如云计算落地、区块链、自主可控、工业互联网、AI等概念以及国家政策对于科技创新及信息化的支持力度与日俱增,将会使得计算机行业继续迎来估值上升期。

  中小创依然最受关注

  刚过去的2018年,在机构调研的公司中小创一直占据多数。新年伊始,中小创仍然是机构调研的重点。统计数据显示,1月上半月机构调研的139家公司中,沪市公司只有13家,占比仅9.35%;深市主板公司稍多,但也只有23家,占比仅16.55%,两者加起来比例约四分之一,很显然,中小创依然最受机构关注。

  分析认为相比蓝筹股,中小创的整体估值依然比较高。但是相比历史,中小创的估值已经处于低位,且不少股票已经超跌,还有不少优质股已经或正在被海内知名机构新进或增仓,被机构密集调研的主要原因之一。华泰证券策略分析师孔凌飞表示,虽然中小盘股估值水平是否企稳仍有不确定性,但当前整体估值水平确实已处于较低位置。

  “中小创股票的估值风险已大幅释放,很多业绩前景良好且估值合理的个股具备长期投资价值。”市场人士指出,就中小板指而言,市盈率和市净率均降至十年来最低水平区间。有券商分析称中小板公司按2018年业绩预测中值,净利润增速有望超过11%。若中小板上市公司被证实为去年四季度利润增速回稳,在下跌触及历史估值低点后有反弹的需求。

  从年报预告来看,目前中小板公司年报业绩预告披露比例达到99.7%。据招商证券统计,根据已披露公司业绩预告中值测算,中小板年报累计归母净利润增速小幅回升至11.6%,相比前三个季度盈利增速上升4个百分点,四季度盈利增速将回升至23.8%。

  而上半月获机构调研的139家公司中,有81家公司已发布2018年业绩预告。具体情况为20家公司“预增”、35家公司“略增”、9家公司“续盈”、2家公司“扭亏”、2家公司“不确定”、6家公司“预减”、1家公司“首亏”、6家公司“略减”。据此来看,上半月机构调研偏爱业绩“预喜”的公司。

  从业绩预告净利润增幅来看,净利润增幅最高的是海普瑞,公司预计2018年净利润5.90亿元至6.55亿元同比增长349.25%至398.74%。其次为仙坛股份(002746),其预计2018年净利润3.00亿元至3.50亿元同比增长194.39%至243.46%。排第三高的是苏宁易购(002024),公司1月8日披露业绩预告修正公告,此前公司2018年度预盈75.83亿元至80亿元。修正后预盈127.88亿元至132.09亿元,同比增长203.56%-213.56%。

  此外,上半月获机构调研的公司中,益生股份(002458)、沪电股份(002463)、三夫户外(002780)、道明光学(002632)、博深工具(002282)、杭氧股份(002430)、久立特材(002318)、耐威科技(300456)、高德红外(002414)、新和成(002001)这10家公司2018年预计实现净利润也有望达到或超过100%。其中的益生股份和沪电股份的最高预增幅度分别达到了212.77%和204.64%。

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(文章来源:投资快报)

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